"미래에셋증권, 대형사중 ROE 가장 높아" 하나대투

투자의견 '매수', 목표주가 5만9000원 상향조정

하나대투증권은 18일 미래에셋증권에 대해 대형사 가운데 자기자본이익률(ROE)이 가장 높다고 평가했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 5만9000원으로 상향조정됐다.

한정태 하나대투증권 연구원은 "미래에셋증권이 2분기 경상이익 599억원을 시현하면서 올 상반기는 전년 동기 대비 81.4% 증가한 1197억원을 기록했다"며 "이는 상반기 실적에서 대형사 가운데 ROE가 8.4%로 가장 높다고 추산된다"고 분석했다.

이어 "실적이 상대적으로 좋을 수 있었던 배경에는 분기별 판관비 축소가 두드러졌기 때문"이라며 "판관비가 분기별 1000억원이 넘어가던 부분이 750억원 내외로 감소했다"고 덧붙였다.

한 연구원은 "자산관리 수익도 지난해를 저점으로 366억원까지 증가했고, 채권금리 하락으로 트레이딩 이익도 커졌다"며 "이에 따라 순영업 수익은 1348억원으로 전분기보다 0.2% 증가하면서 안정적인 실적을 보여줬다"고 강조했다.

그는 "펀드판매 잔고가 20조원으로 늘기 시작했고 퇴직연금 자산도 2조8000억원으로 이 분야에서 수위를 달리고 있다"며 "힘든 시기임에도 불구하고 자산관리 부분에서 수익이 지난해 3분기를 저점으로 늘기 시작하면서 안정적인 실적을 뒷받침해주고 있다"고 설명했다.