지난해 웃지 못한 이통3사, 올해 ‘5G 설비투자’ ‘요금인하’ 변수 (종합)

SKT-LGU+ '선방‘ KT '울상’

설비투자로 반등 기회 주목, 정부 요금인하 압박 지속

SKT-LGU+ '선방‘ KT '울상’
설비투자로 반등 기회 주목, 정부 요금인하 압박 지속

통신3사의 로고가 모두 모여있는 판매점의 간판. ⓒ 연합뉴스

KT를 끝으로 통신3사의 지난해 실적 발표가 마무리됐다. 통신 시장의 정체와 정부의 계속되는 요금인하 압박 기조 속에 비교적 선방했지만 앞으로가 더 문제다. 2019년 5세대(5G) 조기 상용화를 앞두고 불확실성이 여전하기 때문이다. 올해는 5G CAPEX(설비 투자)와 가계통신비 인하 정책에서 실적 희비가 갈릴 전망이다.

6일 이통3사가 지난해 실적을 모두 공개했다. LG유플러스는 사상 최대 실적을 거뒀지만, SK텔레콤과 KT는 저조한 성적표를 받아들었다.

◆ 이통사‘성장 정체’지속
SK텔레콤은 지난해 매출 17조5200억원, 영업이익 1조5366억원을 기록했다. 전년동기대비 매출은 2.51%, 영업이익은 0.06% 증가했다. 매출 부문은 지난 2014년 이후 3년만에 전년대비 증가세로 돌아섰지만 이는 SK텔레콤이 잘했다기 보다는 자회사 실적 개선 영향이 크다.

별도 기준 지난해 연간 매출은 12조4680억원, 영업이익은 1조6977억원을 기록했다. 전년대비 매출은 0.95% 증가했지만 영업이익은 4.74% 감소했다. 마케팅 비용은 3조1190억원으로 전년대비 5.6% 증가했다. 4분기 이통시장 가입자 순증 규모도 줄었다. 3만9000명 순증했으나 전년보다 73%, 전분기 76% 수준 급감했다.

KT는 지난해 연간 매출 23조 3873억원, 영업이익은 1조3757억원, 당기순이익 5626억원을 달성했다. 매출은 전년비 2.8% 증가했지만 영업이익은 4.5% 감소했다. 당기순이익은 29.5% 급감했다. 회사는 2년 연속 매출 20조 달성을 홍보했으나, 실상은 ‘어닝쇼크’에 가깝다는 분석이다.

신통치 못한 KT의 성적은 지난해 4분기 결정적인 영향을 미쳤다. KT는 해당기간 매출은 6조1066억원으로 소폭 성장했으나 영업이익은 1342억원으로 전분기 대비 64.4% 급감했다. 당기순손실로 분기적자로 돌아섰다. 유선사업 매출은 감소하는 가운데, 평창동계올림픽 일회성 비용이 컸다는 설명이다. 관련 인건비와 마케팅 비용으로만 1100억원에 달했다. 5G 망과 인프라 구축은 포함되지 않은 비용이다.

LG유플러스는 지난해 매출 12조2794억원으로 전년보다 7.2% 증가했다. 영업이익 8264억원으로 같은기간 10.7% 성장해 수익성이 개선됐다. 3사 중 유일하게 무선사업이 증가했다. 무선 부문 매출은 5조5702억원으로 전년대비 2.5% 증가했다. 고가 요금제 가입자 유치가 25% 요금할인(선택약정)율의 영향을 상쇄했다.

그러나 안심하기엔 이르다. LG유플러스의 LTE 가입자 비중은 무선가입자의 92%를 차지했다. 무선 사업 매출 성장에 한계가 왔다는 뜻이다. 설비투자 비용 수치만 놓고 보면 미래 성장 동력은 ‘빨간불’이다. LG유플러스는 지난해 설비투자비를 1조1378억원으로 전년보다 9.4% 감소했다. 비용은 아꼈으나 경쟁사 대비 미래 신사업 추진을 위한 기반이 약하다는 지적이다.

◆ 5G 망 구축 비용 부담 우려
올해 실적의 주요 변수는 5G 망 구축에 따른 설비투자비와 정부의 요금인하 정책이다. 요금인하 정책 기조는 올해도 이통사에 불리하게 작용할 예정이다. 선택약정가입 만료기간이 돌아오면서 혜택 대상이 늘어나고, 보편요금제 도입으로 가입자당 월평균 매출액(ARPU) 하락이 불가피하다.

5G 설비 투자도 발목을 잡을 것으로 보인다. 이통3사는 미래 경쟁력인 5G 인프라 구축을 위해 설비투자액 전망치는 지난해보다 높게 잡고 있다. 지난해 각 사는 설비투자에 1조 1378억~2조2498억원을 투입했다. 5G 조기 상용화 예정일인 2019년까지는 설비투자액 증대는 당연한 수순이다.

하지만 정부에서 아직 구체적인 5G 주파수 경매 세부안을 내놓지 못했고, 필수설비 공용화 문제도 해결되지 않아 각 사는 올해 설비투자 전망치에 5G 부문을 반영하지 못했다. 올해 투자 계획은 엄밀히 말해 미정인 상황이다.

이혁주 LG유플러스 최고재무책임자(CFO)는 실적 발표 컨퍼런스콜에서 “올해 5G 관련 설비투자는 아직 반영하지 않았다”며 “단말기, 네트워크 장비 관련 로드맵이 불투명 해 현재까지 이를 반영하기에는 어려움이 있다”고 밝혔다.

5G 투자 부담이 커지면 결국 가계통신비 부담 증가로 이어지기 때문에 정부에서도 이를 고려하고 있다. 다만 주파수 경매 공고가 이르면 오는 5월에 이뤄지는 일정을 감안하면, 통신사의 연간 5G 설비투자 규모도 이때쯤 윤곽이 나올 것으로 보인다.