"종근당, 안정적 성장, R&D 역량 강화중…매수"-메리츠종금증권

메리츠종금증권은 종근당이 안정적인 성장을 보이고 있으며 연구개발(R&D)역량을 강화하고 있다고 평가하며 투자의견 '매수', 목표주가 14만3000원을 제시했다.

20일 이태영 메리츠종금증권 연구원은 "종근당의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 2264억원(+10.1% 전년동기대비), 158억원(+49.4% 전년동기대비)을 기록할 전망"이라며 "원외처방 데이터 분석 결과 글리아티린(123.7억원, +66.5% 전년동기대비), 텔미누보(75.9억원, +9.0% 전년동기대비), 이모튼(65.1억원,+16.7% 전년동기대비) 등 기존제품의 성장세가 지속되고 있다"고 설명했다.

이어 "여기에 사이폴-엔(46.6억원, +15.1% 전년동기대비), 타크로벨(13.9억원, +44.4% 전년동기대비) 등 면역조절제들의 원외처방 성장세도 두드러졌다"고 덧붙였다.

이 연구원은 "다만, 2분기는 임금인상 및 3분기 출시 제품에 대한 사전 마케팅 비용 집행 등으로 인해 다소 비용 증가가 예정되어 있어 직전 분기 대비 수익성은 다소 악화되겠다"면서도 "그럼에도 도입제품, 기존제품, 개량신약 등의 고른성장이 이어지며 올해 영업이익은 전년 대비 14.9% 성장한 704억원을 기록할 전망"이라고 내다봤다.

아울러 "3분기에는 자가면역질환 치료제인 CKD-506의 유럽 임상 1상 종료, 헌팅턴증후군 치료제인 CKD-504의 미국 임상 1상 개시 등 파이프라인의 가치를 증명하기위한 임상 개발이 순차적으로 진행될 계획으로 또한 임상에 성공했음에도 다소보수적인 입장의 보도자료를 배포한 머크(Merck)의 이상지질혈증 치료제 anacetrapib의 임상 3상에 대한 구체적인 결과 발표가 8월 29일로 예정되어 있다"며 "긍정적인결과가 발표될 경우 CKD-519에 대한 구체적인 가치반영이 가능하다"고 평가했다.