"신세계, 면세점‧백화점 실적 개선 기대감…목표가↑"-한국투자증권

한국투자증권은 21일 신세계에 대해 면세점이 턴어라운드하고 백화점 실적도 개선될 것이라며 목표주가를 기존 27만원에서 32만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

여영상 한국투자증권 연구원은 “면세점 일매출 추이가 현재 수준으로 지속될 경우 신세계DF의 올해 영업이익은 170억원에 이를 전망이며, 내년에는 560억원(영업이익률 3.0%)으로 두 배 이상 높아질 것”이라고 내다봤다.

이어 “다만 내년에 새로 오픈하는 인천면세점의 영업손익은 손익분기점 수준으로 가이드되고 있어 신규점에 대한 부담보다 협상력 상승에 따른 실적 개선에 주목할 시점으로 신규 면세점이 투자포인트가 될 것”이라고 덧붙였다.

백화점은 겨울 의류 매출이 증가하면서 그간의 부진을 만회할 전망이다.

여 연구원은 “의류는 고마진 상품이며, 매출 비중도 가장 높고 연계 매출 효과도 크기 때문에 의류 매출이 턴어라우드 될 경우 백화점 수익성은 크게 높아질 수 있다”고 설명했다.