"삼성화재, 보험주 중 투자매력도 가장 높아" 유진투자

투자의견 '매수', 목표주가 28만원 유지

유진투자증권은 2일 삼성화재에 대해 보험영업의 안정성을 유지하고 있다고 진단했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 28만원을 유지했다.

서보익 유진투자증권 연구원은 "보장성 신계약 127억원을 아직 뚜렷한 신장세는 아니지만 올해 이후에 120억원대를 회복하며 긍정적 흐름을 이어갔다"고 평가했다.

이어 "자동차 보험은 손해율 높은 계약자 조정과 언더라이팅 강화, 일부 계약의 요율인상 등 손해율 관리가 체계적으로 확립됐다"며 "추후 자동차보험 관련 제도가 개선되면 삼성화재 수혜는 더욱 확대될 것"이라고 전망했다.

서 연구원은 "삼성화재의 과거 주가 밴드는 한단계 레벨 업 수준으로 접근해야한다"며 "최근 보험주의 약세가 지속되면서 보험주 포트폴리오 구성을 위해선 삼성화재가 현실적인 대안"이라고 평가했다.

그는 "삼성화재는 적극적인 매수전략이 유효하다"며 "삼성화재는 보험주 중 가장 양호한 손해율 및 재무건전성이 확인됐고 충분한 자본력을 기반으로 주주가치 제고 정책도 남아있다"고 분석했다.

아울러 삼성그룹 지배구조 재편과 함께 삼성화재의 자사주 매입 등 주주가치 제고를 위한 정책도 기대되면서 삼성전자 지분 가치에 대한 긍정적 기대감도 플러스 알파 요인으로 작용할 것이라고 내다봤다.