"카카오, 광고매출 턴어라운드 실적성장 기대…목표가↑"-NH투자증권

NH투자증권은 11일 카카오에 대해 광고 매출 턴어라운드 등 실적 성장이 이어질 것이라고 소개했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 11만원에서 12만5000원으로 상향했다.

안재민 NH투자증권 연구원은 "다음 광고의 회복과 카카오톡 광고 성장으로 광고 매출 턴어라운드가 본격화로 하반기까지 실적 성장이 기대된다"며 "카카오뱅크의 폭발적인 관심과 신규 게임 음양사의 순조로운 출발, 코스피200 편입 등 긍정적인 모멘텀이 유효하다"고 주장했다.

카카오의 2분기 실적은 매출액 4684억원, 영업이익 446억원으로 전년 동기 대비 각각 24.4%, 67.7% 증가했다.

안 연구원은 "지난 1분기 턴어라운드를 시작한 광고 매출이 1514억원으로 전년동기대비 11.2% 증가하며 정상화 국면에 진입했다"면서 모바일게임 부분과 관련해서는 "채널링 비중 감소로 수익성 하락은 불가피하겠지만 3분기 이후 음양사, 프렌즈레이싱 등의 출시로 매출 성장은 나타날 것"이라고 봤다.

더불어 "연초부터 기대했던 카카오를 둘러싼 긍정적인 모멘텀이 나타나고 있다"며 "광고 매출 회복을 기반으로 실적 턴어라운드와 하반기 카카오톡 광고 사업 강화 및 카카오모먼트 출시, 카카오뱅크 출범 및 카카오페이 활성화에 따른 핀테크 서비스 강화, 코스피 이전 상장 및 KOSPI200 편입 등 조금씩 현실화되면서 주가는 양호한 모습을 보이고 있다"고 진단했다.